تحليل أداء أزواج استراتيجية تجارة الاستفادة من البيانات تردد عالية مع تطبيق لمؤشر كوسبي 100 الأسهم Kangwhee كيم الناس الذين قاموا بالتحميل هذه الورقة ايضا بتحميل: 1. استراتيجيات التداول تحكيم الإحصائية وعالية التردد تجارة 2. M من نوع: نهج متعدد المتغيرات في أزواج تجارة 3. تنفيذ استراتيجيات أزواج تجارة 4. الأمثل يعني سحب بعد التداول مع تكاليف المعاملات ووقف الخسارة الخروج 5. اختيار مجموعة من أزواج وبناء على التكامل المشترك: استراتيجية تحكيم الإحصائية 6. حالة الذهب والفضة: A خوارزمية جديدة للأزواج للتجارة 7. إن تشريح أزواج التداول: دور الفقهي انباء الاعلام المشتركة والسيولة تحليل أداء أزواج استراتيجية تجارة الاستفادة من البيانات تردد عالية مع تطبيق لمؤشر كوسبي 100 الأسهم Kangwhee كيم الناس الذين قاموا بالتحميل هذه الورقة ايضا بتحميل: 1. استراتيجيات التداول تحكيم الإحصائية وعالية التردد تجارة 2. M من نوع: نهج متعدد المتغيرات في أزواج تجارة 3. تنفيذ استراتيجيات أزواج تجارة 4. الأمثل يعني سحب بعد التداول مع تكاليف المعاملات ووقف الخسارة الخروج 5. اختيار مجموعة من أزواج وبناء على التكامل المشترك: استراتيجية تحكيم الإحصائية 6. حالة الذهب والفضة: A خوارزمية جديدة للأزواج للتجارة 7. إن تشريح أزواج التداول: دور الفقهي انباء الاعلام المشتركة والسيولة تحليل أداء أزواج استراتيجية تجارة الاستفادة من البيانات تردد عالية مع تطبيق لمؤشر كوسبي 100 الأسهم Kangwhee كيم الناس الذين قاموا بالتحميل هذه الورقة ايضا بتحميل: 1. استراتيجيات التداول تحكيم الإحصائية وعالية التردد تجارة 2. M من نوع: نهج متعدد المتغيرات في أزواج تجارة 3. تنفيذ استراتيجيات أزواج تجارة 4. الأمثل يعني سحب بعد التداول مع تكاليف المعاملات ووقف الخسارة الخروج 5. اختيار مجموعة من أزواج وبناء على التكامل المشترك: استراتيجية تحكيم الإحصائية 6. حالة الذهب والفضة: A خوارزمية جديدة للأزواج للتجارة 7. إن تشريح أزواج التداول: دور الفقهي انباء الاعلام المشتركة والسيولة منشورات مماثلة النسخة الإلكترونية المتاحة على العنوان التالي: SSRN / مجردة = 1913707 تحليل أداء أزواج استراتيجية تجارة الاستفادة عالية تردد البيانات مع تطبيق لمؤشر كوسبي 100 الأسهم Kangwhee كيما جامعة aHarvard، كلية الهندسة والعلوم التطبيقية، كامبردج، الولايات المتحدة الأمريكية في هذه الدراسة، فإن استراتيجية تداول أزواج المعروفة، واحدة من السوق النموذجي محايد استراتيجيات، يتم تعديل لتكون قادرة على استخدام البيانات الأسهم عالية التردد، ويتم تطبيقه إلى أسهم المكونة لل(مؤشر اسعار الاسهم كوريا المركب) KOSPI 100 فهرس. وتتميز هذه الدراسة من معظم الأعمال السابقة على التقليدية أزواج استراتيجية التداول في أن نقدم استخدام بيانات عالية التردد في استراتيجية النمذجة بدلا من أسعار الإغلاق اليومية، والذي يسمح لنا لتحليل الأداء استراتيجية في مجال التردد العالي. وبشكل أكثر تحديدا، ونحن استخراج التداول إشارة، الذي يقوم على أساس الفارق بين الأسهم من الزوج، من خلال تقدير الوقت معاملات الانحدار التكيف باستخدام مرشح كالمان. أما بالنسبة لكون الأساسي للاستراتيجية، ونحن نقتصر على النظر في 100 أسهم الأكثر سيولة في KOSPI كسلة لتجربتنا. وتشمل النتائج الرئيسية التي المراجحة ربحية هي في الواقع موجودة دون أن تخضع لظروف السوق حتى عندما تؤخذ تكاليف المعاملات المحافظة بعين الاعتبار. ولا سيما استراتيجيتنا يتفوق على نحو أفضل في تحمل ظروف السوق في حين أنه يختلف باختلاف الصناعة I. مقدمة في هذه المقالة، واستراتيجية تداول أزواج المعروفة، واحدة من السوق النموذجي محايد استراتيجية القيمة النسبية قصيرة طويلة، وتعديلها لتكون قادرة على الاستفادة من ارتفاع وتيرة بيانات الأسهم، ويتم تطبيقه على أسهم المكونة لسوق الأسهم الكورية. استراتيجية التداول 1. أزواج تداول أزواج هو استراتيجية يحاول تحديد فرصة المراجحة على أساس التوازن التاريخي في الفارق بين أسعار الأسهم. في الأساس مستثمر تقييم الموقف الحالي للانتشار على أساس التقلبات التاريخية، و يستولي لحظة عندما ينحرف انتشار الحالي عن مستواه متوسط التاريخية التي عتبة محددة مسبقا. إذا تجاوز انتشار عتبة الواقع، ثم رهانات المستثمرين على الارتداد من انتشار الحالي إلى معدلها التاريخي. منذ هذا وتركز استراتيجية فقط على انتشار لها خصائص ثابتة لضمان أن انتشار سيعني-تعود في نهاية المطاف، فإنه يمكن تصنيفها إلى المراجحة الإحصائية واستراتيجية التداول التقارب. 2. تطبيق البيانات عالية التردد لنمذجة استراتيجية كما ذكر في وقت سابق، ونحن نقدم استخدام البيانات الأسهم عالية التردد في النمذجة استراتيجية، على الرغم من أن الممارسة الصناعية لصناديق التحوط سوق محايد هو استخدام تردد أخذ العينات اليومي للبيانات الأسهم في تصميم نموذج التداول. في هذه الدراسة، يستخدم خلال اليوم بيانات أسعار الأسهم عينات في الفاصل الزمني 30 دقيقة للاستراتيجية، و ويتم تحليل أداء عالية في مجال التردد. الدافع لهذه الدراسة واستنادا إلى حقيقة أن ربحية هذه الاستراتيجيات قد تدهورت مؤخرا، النسخة الإلكترونية المتاحة على العنوان التالي: SSRN / مجردة = 1913707 3. أهداف الدراسة الهدف الأساسي من هذه الدراسة هو ثلاثة أضعاف؛ الهدف الأول هو تعديل التقليدية أزواج نموذج التداول إلى نموذج قادر على بيانات الأسهم معالجة عالية التردد ل توليد إشارة تداول. والثاني هو أن تحليل أداء الاستراتيجية في الجوانب المختلفة لاكتساب نظرة ثاقبة لطبيعة السوق ارتفاع وتيرة محايد استراتيجية الاستثمار. والهدف الثالث هو إنشاء نسخة محسنة من استراتيجية لإمكانية الربح أفضل. 4. محة موجزة عن الدراسة هذه الدراسة هي الممارسة الأولى في مجال الترددات العالية في السوق التجاري محايد الاستراتيجية التي تستخرج إشارة تداول عن طريق تقدير الوقت معامل التكيف الانحدار باستخدام نظام مرشح كالمان. أما بالنسبة الكون الكامن وراء استراتيجية، ونحن نقتصر على النظر في قائمة أفضل 100 أسهم وجود كميات التداول بشكل اكبر في KOSPI كسلة لتجربتنا. وللتخلص من المتغيرات الخارجية الأخرى هذا أنه يجوز إضافة الضوضاء غير المرغوب فيها إلى الأداء العام الذي من شأنه أن يجعل من الصعب تحليل أداء نقية من الاستراتيجية نفسها. نحن نحلل نتائج خارج من - اختبار أداء عينة من زوايا مختلفة. نسلط الضوء كيف يختلف الأداء اعتمادا على حالة السوق، ومجموعة الصناعة، وتوقيت دخول السوق. ال وكميا النتائج عن طريق استخدام مجموعة من إحصائيات الأداء مثل معدل العودة، ونسبة الفوز ونسبة المعلومات الخ وعلاوة على ذلك، ونحن نقدم ل II. مراجعة الأدبيات 1. سوق استراتيجية محايدة والبيانات عالية التردد وقد استراتيجية تداول أزواج التقليدية المستخدمة على نطاق واسع في السوق منذ ذلك كان رائدا أول مرة من قبل جيري بامبيرجر وبعد ذلك بقيادة اللاعب Nunzio تارتاليا ل مجموعة الكمية في مورغان ستانلي في 1980s، انظر Gatev وآخرون (2006). من المعروف كاستراتيجية تداول محايدة سوق تمكين التجار للاستفادة من أي تقريبا ظروف السوق. كما يمكن تصنيفها على أنها المراجحة الإحصائية أو التقارب استراتيجية طويلة الأمد القصير. وقد تم توثيق على نطاق واسع الاستراتيجية وكذلك في التيار الأدب بما في ذلك اندرز وجرانجر (1998)، Vidyamurthy (2004)، وDunis هو (2005)، لين وآخرون. (2006) وKhandani ولو (2007). وفي الوقت نفسه، هناك أيضا لديها كانت مجموعة واسعة من الدراسات لطبيعة البيانات المالية ارتفاع وتيرة بما في ذلك Ghysels وآخرون. (2006) وفاوست وآخرون. (2007). ومع ذلك، الأدب تدرس الإحصائي استراتيجية موازنة استخدام البيانات المالية ارتفاع وتيرة محدودة للغاية. إنها من المحتمل جدا أن الممارسين، وخاصة تلك الموجودة في صناعة صناديق التحوط، لديها وضعت على نطاق واسع وتنفيذ تلك الاستراتيجيات لأعمالهم، مدفوعا تقدما كبيرا في القدرة الحاسوبية وقطع حافة التداول بنية تحتية. ولكن الدراسات والممارسات قليل من الواضح أن هناك نشرت أو ذكرت إما الأوساط الأكاديمية أو الصناعة. من مراجعة شاملة للأدب، هناك ويبدو أن الدراسة ذات الصلة واحد بخصوص ارتفاع وتيرة التداول في السوق محايد استراتيجيات، انظر ناث (2003)، والتي تبدو في استراتيجيات محايدة السوق في الولايات المتحدة ذات الأجنحة الثابتة سوق الدخل. في كوريا، هناك فقط كان عدد قليل من الدراسات حول أزواج التقليدية معاملات الانحدار الوقت متفاوتة. ثم مع هذه المعاملات، موزعة بين الأسهم التي تضم الزوج حسابها ومستوى تطبيع. مرشح كالمان هو نتطلع منهجية، وانه يحاول التنبؤ موقف المستقبل من الوقت متفاوتة معامل الانحدار. على الرغم من أن هناك أساليب أخرى للالتكيفية تقدير المعلمة مثل شريان الحياة المتداول (العادية المربعات) الانحدار، و DESP (مزدوجة الأسي التنبؤ القائم على تجانس) نماذج، انظر بنتز (2003) وLaViola (2003)، فقد تبين أن طريقة مرشح كالمان يعتبر تقنية متفوقة لتقدير المعلمات على التكيف، وخاصة عند التعامل مع البيانات التي لديها ارتفاع معدل تذبذب الحركة، انظر Dunis وشانون (2005)، شودري ووو (2009)، غوميز (2009) وبورغيس (1999). 3. التكامل المشترك انتشار تطبيع هو معيار ثم ADF (المعقم ديكي فولر) اختبار لمعرفة ما إذا كان لديها مخزون المقابلة علاقة التكامل المشترك. في الأساس، وهناك نوعان النهج مطابقة لاختيار الزوج؛ واحد هو النهج القائم على عامل والآخر النهج القائم على التكامل المشترك. في النهج القائم على عامل، من العوامل الرئيسية التي لها يتم تعريف لها تأثير كبير على مقابل كل زوج وسرد أولا. ثم يتم قياس العائد المتوقع لكل زوج على أساس العوامل وجدت، ومن ثم بناء على العوائد المتوقعة ويتم اختيار مطابقة أزواج المحتملة. وفي الوقت نفسه، النهج القائم على التكامل المشترك هو أسلوب الكمية التي تحاول أن تجد على المدى الطويل العلاقات بين أسعار الأصول التي تشير فقط إلى بيانات أسعار الأسهم، وعرض في ورقة المنوية التي كتبها انجل وجرانجر (1987). إذا تم cointegrated الأسهم واحد مع آخر الأسهم خلال مدة زمنية معينة، مما يعني أن الفارق بين أسعار الأوراق المالية يحدها حول مستوى التوازن في هذه الفترة، لا يتجول بعيدا إلى ما لا نهاية. أكثر